La crise bancaire et économique que nous venons de connaître a impacté les patrimoines tant en France qu’à l’étranger.Le recul de 50% de la capitalisation boursière mondiale et la chute des marchés immobiliers, par leur intensité et leur concomitance, font que les ménages n’ont jamais vu leur patrimoine se replier si fortement.
Voici quelques chiffres pour illustrer ce mouvement et le relativiser au regard des dernières années qui viennent de s’écouler.
ÉVOLUTION DU PATRIMOINE DES FRANCAIS
Les prévisions du BIPE indique que, pour la première fois depuis la seconde guerre mondiale, la valeur des avoirs financiers et immobiliers des français a perdu 3% en 2008 puis perdra 2% en 2009.
Cependant, sur 20 ans, leur patrimoine a progressé, en moyenne, de 6% par an contre 3,5% pour leur revenu disponible. Il atteignait, selon le dernier recensement de l’Insee en 2004, 220.000€ en moyenne et, selon la Cour des Comptes, 380.000€ en 2007.
Ces différentes études indiquent que l’immobilier représente, grosso modo, 60% de leur patrimoine. S’agissant de leurs actifs financiers, selon la Banque de France, ils sont principalement investis (35%) en assurance-vie au détriment de l’épargne liquide (21%) qui a fortement chuté ces trente dernières années. Le solde se répartit, notamment, entre dépôts à terme et épargne logement (8%), actions (17%) et autres Opcvm (9%).
On estime que les 10% de ménages français les plus riches possèdent la moitié du patrimoine brut… ce qui est moins inégalitaire qu’à l’étranger.S’agissant des français soumis à l’ISF, leur nombre a reculé, en 2009, de 2% à environ 540.000 assujettis avec un montant d’ISF en repli de 17%.
Cette baisse des recettes s’explique aussi par les nouveaux dispositifs de réduction ISF.
ÉVOLUTION DU PATRIMOINE DES PLUS RICHES DANS LE MONDE
Le rapport annuel de CGML analyse l’évolution du patrimoine des « Hnwi » qui sont la clientèle privilégiée des family office.Les « Hnwi », high net worth individuals, sont les ménages disposant de plus d’un million de dollars de patrimoine, hors résidence principale. La moitié d’entre eux se situent aux Etats-Unis, au Japon et en Allemagne. Suivent ensuite Chine, Royaume-Uni, France…
L’édition 2009 enregistre un recul du nombre de « riches » de 14,9% avec un recul, en dollar, de 19,5% de leur patrimoine mais seulement de 0,2% à taux de change identique. Les pays les plus touchés ont été Hong Kong, l’Inde, la Russie… le Royaume-Uni, les Etats-Unis, le Canada… à l’inverse, Allemagne, Japon et France ont été moins concernés. Une étude de BCG considère, d’ailleurs, que l’Europe est désormais plus riche que les Etats-Unis.
A noter qu’en Chine, la fortune des milliardaires a suivi une tendance inverse avec une progression d’environ 30% comme le constate le dernier rapport Hurun à comparer avec le classement Forbes ou, s’agissant de la France, celui de Challenges, qui enregistrent un déclin de la plupart des plus fortunés.
Les 77.400 ménages les plus riches, ceux disposant de plus de 30 millions de dollars, ont été plus fortement impactés avec un recul de leur patrimoine, en dollar, de près de 24%... ménages qui représentent moins de 1% de la population mondiale mais plus d’un tiers de la richesse mondiale !
S’agissant de la composition du patrimoine des riches, les actions sont logiquement moins représentés (25% des patrimoines) de même que les investissements alternatifs (7%) tandis qu’immobilier (18%) et, surtout, obligations (29%) et dépôts (21%) progressent sensiblement.
ET APRÈS ?
Comme l’indique la dernière cartographie établie par l’AMF, la nette préférence des ménages pour les actifs moins risqués pourrait être durable et s’avérerait, alors, en contradiction avec le besoin de se constituer une épargne longue pour financer nos futures retraites.
Cependant, selon une étude de Scorpio Partnership, les foyers les plus riches sont plutôt optimistes avec, par exemple, 80% d’entre eux qui considèrent que leur fortune s’appréciera dans les douze prochains mois.